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台指週五選擇權正式上線！投資人必懂的交易策略與優勢解析 期交所新制
台灣期貨交易所將於2025年6月27日正式掛牌「週五到期台指選擇權」，首個契約將在6月27日開放交易。這項制度不僅滿足交易人對高頻率結算的需求，更為短線操作與避險策略創造了前所未有的彈性空間。
📌什麼是週五到期台指選擇權？
週五選擇權是與現行週三選擇權並行的短天期衍生性商品，其履約價格間距、契約乘數、交易時間等規格皆與週三契約相同,其最大特徵為以「週五」為結算日，合約每週掛牌一次，並於次週週五結算。
●商品代號：TXO
●契約週期：每週掛牌一次，於次週週五結算
●結算方式：以標的指數最後成交價現金結算
●上市首日：2025年6月23日
搭配既有的週三契約，投資人未來將擁有「週內雙結算」的彈性配置能力。
📄 契約規格與交易制度
|
項目 |
規格說明 |
|---|---|
|
交易標的 |
台灣加權指數 |
|
契約乘數 |
指數每點新臺幣50元 |
|
交易時段 |
日盤 08:45–13:45｜夜盤 15:00–翌日05:00 |
|
結算方式 |
現金結算 |
|
結算日 |
當週的週五 |
|
漲跌幅限制 |
10% |
🔍 為何推出週五選擇權？三大制度亮點
1. 因應事件行情，即時應對風險
美國經濟數據（如 CPI）、FOMC 決策或大型財報多於週四晚間公布，週五選擇權能提供投資人立即對應的交易工具。
2. 短天期權利金低，槓桿更高
週五契約天數短、波動率敏感，可快速反應價格劇烈變化，降低交易成本，提高資金使用效率。
3. 策略設計更具彈性
與週三選擇權組合，可進行跨期套利、時間價差操作與隱含波動率（IV）交易策略，提升整體投資組合靈活度。
🎯 實戰策略應用指南
|
策略類型 |
說明 |
適用情境 |
|---|---|---|
|
事件押寶策略 |
利用短天期買權／賣權進行消息面布局 |
FOMC、CPI公布前 |
|
Theta 收益法 |
賣出價外合約收取時間價值，快速遞減 |
高隱含波動期、震盪盤 |
|
跨月套利組合 |
結合週三與週五合約進行價差交易 |
IV差異擴大時 |
⚠️ 風險提醒與注意事項
●新商品初期流動性有限：建議交易者觀察報價合理性與市場深度。
●結算前兩日波動率快速擴張：須謹慎風險控管，避免權利金跳空損失。
●夜盤風險需控：重大國際事件可能影響台指夜盤價格劇烈波動。
🧠 投資人常見問答（FAQ）
Q：週五選擇權與週三選擇權有何不同？
A：主要在於「結算日」。其餘合約規格、交易制度完全一致，皆可於日夜盤交易。
Q：週五選擇權可進行哪類策略？
A：適合短線消息押寶、時間價值套利、波動率策略及跨期套利，是事件交易的高效工具。
Q：是否適用保證金優惠？
A：可與週三契約搭配構成價差部位，享有保證金折扣。
Q：我該從什麼管道查詢週五選擇權報價？
A：可至期交所「行情資訊網站」查詢最新報價、履約價、成交量與未平倉口數。
📝 結語：誰適合操作週五選擇權？
📈 短線進出頻繁、資金效率重視的交易人
📊 進行事件押寶與波動率策略的選擇權投資人
🧠 擅長時間價差與跨期套利的機構與資深操盤者
週五選擇權的推出，象徵台灣選擇權市場邁入「每週雙到期」的靈活新時代。不論你是短線操作者、喜好事件佈局，或是熟悉套利策略的投資人，都能透過週五選擇權拓展操作維度。建議交易者持續關注成交量變化與價差條件，逐步優化自己的交易節奏與資金配置。
資料來源：期交所
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